武当掌门张三丰(鲍方)正在过生日，七位弟子正在为他过生日。五哥张翠山(任达华饰)受金狮王谢逊(曾江饰)之托，前往冰火岛追寻屠龙岛的秘密。在岛上，山娶了天鹰派首领的女儿殷素素()为妻。生下儿子戊己(梁朝伟饰)，与荀结成义气。十年后，单氏家族重回中原，却被武林人士追杀，逼得说出屠龙道的下落，单氏和苏双双自杀。长大后会无意间找到九阴真经，练就绝世武功。另一方面，他遇到了三个知己，周芷若(邓萃雯)，赵敏(黎美娴)和小昭(邵美琪)。后来他帮助明教击退各派势力，所以被选为首领。但他淡泊名利，宁愿隐退江湖。